E Beispill: Segmentéierung am definéierten Avancement Retrievalmarkt
- Psychologesch Bedéngungen - Status, Selbstversécherung, Fridden vum Geescht, erfuerderlech Risiko vu Verännerung;
- Wirtschaftlech Virdeeler - Consideratioun vu Präis, Rabatt, Kreditergeld, a Steierrecetten.
- Funktional Wäerter - Zuverlässegkeet, Verfügbarkeets, einfach Aart a Weis, Effizienz, Effizienz an Sécherheet.
E Segmentatiounbeispill fir Rettungsplane Sponsoren
Dëst Zilmeregmentatiounsbeispill ënnedrënner gëtt fir Retraiss geplangt Sponsoren. Retraite Plan Sponsoren gehéieren zu Organisatiounen déi d'Pensiounsbezueler vun öffentlechen a private Investisseuren investéiere. Allgemeng bekannt Planungsgesellschaften gehéieren de CalSTRS (California State Teachers Retirement System) an den TIAA-CREF [Teachers Insurance and Annuity Association of America (TIAA) a College Retrieval Equities Fund (CREF)].
Kritesch Dimensiounen vun 5 Plan Sponsoren fir den Defined Benefit Market
- Segmenter: Spenders, Menders, Extenders, Fenders, Enders
- Critical Dimensions:
- Erlaabt Iech fréi ze fëllen (keng Investitiounsbeschluss maachen)
- Finanziell Flexibilitéit
- Pensiouns Exposure to Balance Sheet
- Entdeckt a Sich nei Léisungen
Spenders = Minimaliséiere Volatilitéit
Dës Pläng sponsoren wëlle plädéieren entweder aktiv fir Talent Retention (e Kontext vun Entreprisen) oder well se public (paternalistesch oder gewerkschaftlech Afloss) sinn.
Spenders ginn éischt Bewegungen, well se e staarken Bilanzbelaaschtung fir Pensiounsvolatilitéit hunn. Wéinst héich finanzéierter Niveaute kënnen dës Sponsoren erlaabt ze deier ginn. Spenders wäerten am meeschten interesséieren bei strukturéierte Produkter an ëmmer méi laang Dauer fixe Erzéiungen.
Menders = Innovateur
Dës gutt finanziell Sponsoren sinn kleng genuch relativ zu der globaler Bilanz fir e geréngen Grad vu finanziell Volatilitéit Risiko ze hunn.
Si vermeit, hir Definitioune Benefixen Plazen aktiv ze halen, awer se kënne ganz einfach einfriesse wann se se brauchen. Dës Sponsor'en plangen d'Risiko-Réckoptiméierung interesséiert. Si wäerten nei Produkter gesinn, besonnesch déi, déi d'Alpha-Generatioun versuergt, d'Liichtleitungsverwaltung an de raffinéiert Risiko-Schutz hunn. Dës Grupp vu Plan Sponsoren weist ze erhéicht Zousätz fir d'Léisung fir d'"Réckspuer".
Extenders = Waart & biet
Dës Sponsor'en plangen dës zwee Gruppen: Déijéineg, déi d'Planz einfach bereechen an déi déi hale solle bleiwe wéi se keng Futtballstécker hunn.
D' Frizéierer maachen ongeféier 25% vun dem privaten Sekteur Benefice Benefice am Management (AUM) a stinn mat deem Status quo esou laang wéi méiglech. Si tendéieren ënner vill ënnersträicht a kënnen ouni Zweifel ofgerout ginn. Mä dës Pläng ënnerstëtzen de Wëlle vun der Verännerung an hoffen, dass gënschteg Eegekapital an Zënssätz d'Finanzéierungslücke nënnen.
D' Holdouter hunn kleng (relativ der globaler Bilanz) voll finanziell definéiert Benefitspläng. Si hunn keng Fähegkeet, hir Pläng ze fréieren, wéi se net kënnen zukünfteg Virdeeler reduzéieren. Planzesponsorë kënnen ophalen op der Equity Risk Präis ze fokusséieren, zielen op de Maart fir zesummen ze kooperéieren an nëmme inkrementell Assets Allocatioun Ännerungen iwwer de direkten Term ze maachen.
Fenders = Roll d 'Wierfel
Wichteg Ënnerstëtzend hunn dës Pläng Sponsoren limitéiert Chance fir sech ze fréihen, awer e groussen Risiko Appetit. An e Versuch, aus der ënnerentwéckten Haff ze klammen, gi se aggressiv fir héich Retouren, op Portabel Alpha an alternativ Investitiounen wéi Hedgefongen a Private Equity. Als leschten Ausgank si si vun der Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) ofgeschloss fir Pensiounvirdeeler ze kréien.
Enders = Wahrscheinlech fir ofzeschléissen
Iwwerfundéiert an och bereet fir extra Käschte ze bezuelen fir Ännerungen ze maachen, kënnen dëse Sponsor'en plangen schnell weiderkommen. Si kënnen net leeschte lass ze bleiwen - d'Bilanzéierung an d'Volatilitéit vun de Bäitrag ass einfach ze grouss. Si wäerten doriwwer wäerte seng Definitioune Pläng hunn. Dës Sponsor'en plangen d'Léisungen aus a kaaft a ville vun deenen, déi an der Nuecht sinn, d'Form vun Annuitéit kaaft vun de Verséchereren.
Si wäerte weiderhin héich Aufnahmebehandlung fir opstinnend Buy-Out-Léisungen.