D'Gewënnzënter zréckgezunn, well se zu den Aktionären gehéieren, sinn effektiv eng weider Investitioun an d'Gesellschaft am Numm vun den Aktionären.
De Käschtepunkt vun deenen Einnahmen aus der Vergaangenheet ass de Retour-Aktionnäeren op hir Investitioun. Dëst gëtt als Opmierksamkeet bezeechent, well d'Aktionären eng Opmierksamkeet fir eng Geld investéiere fir e Wuer zréckzekommen, fir datt d'Firma Kapital bauen.
Retouchegehal Dir sidd eent vun véiermol direkt Quelle vum Kapital fir eng Firma. Déi aner sinn Scholden Kapital , Virdeeler a Virdeeler a nei Fuerscher.
D'Estimatioun vun de Käschte vum Gewënn ze verdanken ass méi schwéier wéi d'Scholdenquitt oder d'Käschte vum Präisdeeler. D'Debt an de Virdeeler ass vertraulech Verpflichtungen an hunn einfach Käschte festgestallt. Retouchegewéinter sinn ënnerschiddlech, awer dräi gemeinsam Methoden ginn benotzt fir hir Käschte anzéien.
Reduzéiert Cash Flow (DCF) Method
Investoren, déi Börse kaafen, erwaart zwee Erwaarten vu Retourë vun deenen Aktien a Dividenden . D'Dividenden sinn déi Retouren, déi Firmen op hire Investisseuren véiermol ausbezuelt kréien, an d'Kapitalerhéijungen, meeschtens de Virdeel fir déi meescht Investisseuren, sinn den Ënnerscheed tëscht deem Investisseur fir e Bësch an d'Präisser, fir déi se hir verkafen kënnen.
Aus deenen Variabelen, kënnt Dir d'Käschte vun der Gewiichtsversécherung mat der diskontinuéierter Cashflow-Methode fir d'Käschte fir d'Gewiichtserléisung errechnen. Dir benotzt de Präis vum Stock, d'Dividende vun der Bourse bezuelt, an de Kapitalverain, och den Taux vum Dividenden genannt, vum Aktie bezuelt.
De Wuesstemsschlag ass den Duerchschnëtt, Joer-zu-Joer-Wuesstem vun der Dividendequote.
Mat där Informatioun, berechnen d'Käschte vum Gewënn vun der Gewéinschaft mat där Formel:
{[Déi lescht TAEG Dividend x (1 + Wachstumststeel)] / Aktesch Präis} + Zuel vu Leit
Zum Beispill, wann Är lescht Taux dividende war $ 1, ass d'Wachstumsstandsstëmmung 8 Prozent, an d'Käschte vum Stock ass $ 30, Är Formuléierung géif aussoen wéi: {[$ 1 x (1 + 0.08)] / $ 30} + 0,08. An anere Wierder géif Dir zënter d'éischt $ 1 (Dividende) ëm 1 + 0,08 (1 + den Taux vum 8 Prozent) wuessen. Dëst géif Iech 1,08 ginn, wat Dir géift géigeniwwer $ 30 (Bäiterkurs) hunn a wéi Dir 0.036 gitt. Duerno addéiere dës Zuel op 0.08 (Wuesstemsstéch) bis 0,116, oder 11,6 Prozent.
Capital Asset Pricing Model (CAPM) -Method
Dëst ass e einfachen finanziellen Modell, deen dräi Informatiounskaart erfuerdert fir den Effekter vum Retour op engem Stock ze bestëmmen oder wéi vill e Bäitwiessel muss verdéngen fir seng Risiken ze justifiéieren.
- De Risikoloune vu momentan an der Wirtschaft. Dëst ass de Rendement deen Dir op eng Investitioun mat Nullrisiko erwart. Et kann normalerweis als de Satz vun enger 3-Méint-US Treasury Rechnung vertruede ginn.
- De Rendement op de Maart. Dëst ass wat Dir aus dem Maart als Ganzt erwaart. Fir dëst Rendez bestëmmen, benotzen en Maart wéi de Wilshire 5000 oder de Standard a Poor's 500.
- D'Bourse Beta. Dëst ass eng Messung vun engem Stock Risiko, mat 1,0 den ganzen Maart vertrëtt. E Camp 10 Prozent méi riskant wéi den Maart hätt eng Beta vun 1,1, zum Beispill. Sécher Pläng ware Betat vu manner wéi 1,0. Vill Investitiounsplazen wéi Bloomberg berechnen a lëschten Beta fir Aktien.
Mat där Informatioun, berechtegt den néidege Raten vun der Formuléierung mat dëser Formel:
Erfuerderter Rate vun der Récksäit = Risikollstëmmung + Beta x (Maartfrequenz vun de Rendement - Risikofrei)
Zum Beispill, wann Dir Äre Risiko-Präis läit 2 Prozent, gëtt Är Beta 1,5, an Äre Erwaardungsraten op de Maart ass 8 Prozent, Är Formel ass 2 + 1,5 x (8-2). Dëst gitt Iech eng Äntwert op 11, dat heescht d'Käschte vum Gewënn vun der Gewënnzuel ass 11 Prozent.
Bond Yield Plus Risiko Prävalenz
Dëst ass eng einfache Methode fir d'Schätzung vun de Luucht.
Huelt den Zënssaz op d'Obligatioun vun der Firma an addt de Bäitrëtter Zënssaz eng Risikopräimie vun normalerweis 3 bis 5 Prozent, baséiert op engem Uerteel vun der Risikositéit vun der Firma.
Zum Beispill, wann de Zënssaz 6% ass an d'Risikoprämie 4% ass, kënnt Dir se einfach nëmmen zesummendoen fir 10 Prozent ze kréien.
Duerchschnëtt déi dräi Methoden
Eent vun de dräi Methoden kann eng Approche vun de Käschte vum Gewënn vun der Gewënnzuel leeschten, awer fir déi genee Gerechtegkeet ze kréien, berechne sech all dräi Methoden a benotzt hir duerchschnëttlech. D'Beispiller ugebuede goufen an Äntwerten vun 11,6 Prozent, 11 Prozent an 10 Prozent. Den Duerchschnëtt vun deenen dräi Figuren ass 10,86 Prozent. Dat wier d'Käschte fir d'Gewënn vun der Gewéinheet fir eng Firma mat de Figuren déi an de Beispiller geliwwert goufen.