Hei sinn d'Schrëtt beim Benotze vum DuPont Model fir de Réck vum Investitiounspartner ze berücksichten an d'Equitéit zréckzeginn.
Schwiereg: Duerchschnëtt
Zäit néideg: Indeterminate
Hei ass Wéi
Fir d'éischt kuckt d'Entrevail zréck op Investissement (ROI) oder zréck op Assets (ROA) Verhältnisser wat ass:
ROI = Nettoakommes / Total Assets = _____% wou d'Nettogewënn aus der Erléisungserklärung entnommen gëtt an de Gesamtaktiven ass aus der Bilanz geholl ginn. Dëse Verhältniss erzielt Dir, wéi effizient Dir Är Asatzbasis benotzt fir de Verkaf ze generéieren.
Als Beispill, lass mir soen, datt ABC, Inc., eng kleng Hardwarefirma, 2009 113 Milliounen am Verkaf an 2009 generéiert an total Investitiounen vun $ 2.000 Milliounen huet. Dann ass d'Berechnung vum ROI:
ROI (ROA) = $ 113,5 / $ 2.000 = 5.7%
Dat bedeit Iech net vill, awer Dir kuckt eng Quell fir Industrieindustrie wéi Bizminer.com, Dir kënnt Är ROI mat där vun Ärer Industrie vergleichen. Wann Är Industrieduerchschnëtt, zum Beispill, 9,0% fir kleng Hardwarefirmen, da wësst Dir datt Äre ROI ënnert dem Industrieduerchschnëtt ass.
Zënter dem ROI (ROA) fir ABC, Inc. ass ënnert dem Industrieduerchschnëtt, Dir wëllt erausfannen firwat. Fir dat ze maachen, kënnt Dir de Dupont Modell benotzen an de ROI an seng Komponente réckelen. ROI gesäit aus wéi:
ROI = Nettoakommes / Verkafs X Verkafs / Total Assets = _____% wou Net Nettoakommes / De Verkaf ass de Gewënn vun der Nettogewënn a kënnt aus der Gewerkschaftserklärung a vum Verkäufer / Total Assets ass den Total Asset Turnover an de Verkaf vu de Gewënnzuelungserklärung a vum Gesamtvermögensgewiicht Resultat vun der Bilanz.
ROI ass aus zwee Deeler: De Gewënn vum Marché an den Asset Wuestum oder seng Kapazitéit fir Profit ze generéieren an de Verkeefer op Basis vun hirem Asset Basis ze maachen.
Niewt Dir wëllt erauszefannen, wéi en Deel vum ROI de Problem fir Äre Betrib verursaacht - d'Gewënnspann oder den Asset Wuestum . Wann et geschitt ass, datt d'Nettgewinnmarge 3,8% ass an de Gesamtaktivioumtuerm 1,5X ass:
ROI (ROA) = 3,8% 1,5 = 5,7% wat Dir am Stuf 1 kritt. Elo wësse mer wat eisen Deel vun der Gläischung zum Investitiounsberäich vun der Firma beigedroen huet. ABC, Inc. huet 3 Milliarden Euro fir all Verkeefer vu Dollar verdéngt a säi Verméigen iwwer 1.5X pro Joer verdriwwen. Wann déi kleng Hardwarefirma eng Nettogewënnsmarge vu 5,0% an e totalen Asset Wuere vun 1,8X war, war ABC, Inc. souwuel niddereg wéi d'Nettogewënnsmarge.
Mir hunn festgestallt, datt d'Firma, déi mir als Beispill benotzt, d'ABC, Inc. net schlecht ass wat hir ROI an d'Industrieduerchmiesser hunn. Den erweiderten Dupont Model erlaabt eis d' Equity zréckzekréien op déi selwecht Aart.
ROE = Nettogewënn un gemeinsamen Aktionären / gemeinsame Gläichgewiicht = _____% wou Net Nettoakommes aus der Akommes vun der Gewënnzuel kënnt an ass e gemeinsamen Equity ass d'Zomm vun allen Equity-Konten op der Bilanz .
De Rendement op Equity-Verhältnisser kënne revidéiert ginn:
ROE = ROI X Equity Multiplikat oder
ROE = ROI X Total Assets / Gemeinsam Gläichheet wou Total Assets aus der Bilanz geholl ginn wéi Common Common. De Equity Multiplier mécht ROE ënnerschiddlech vum ROI andeems d'Effekter vun der Schold un d'Gleichung addéieren.
Benotzt d'Zuelen aus dem Beispill vun der Berechnung vum ROI. Dëst ass de nächste Schrëtt fir d'Rendement op Equity oder ROE:
ROE = 5,7% X $ 2.000 / $ 896 (Eegekapital vu Bilanz) = 12.7%
Wann d'ROE fir ABC, Inc. 12,7% ass, kritt Dir d'Industrieduerchmiesser fir déi kleng Hardware-Industrie an et ass 15,0%, ABC, Inc. schwätzt schlecht an den ROE wéi och ROI. ROE ass e Mooss vum Wäert vun den Aktionären vun der Firma an ass d'Profitabilitéit Ratio Actionnaire am meeschten.
Dëst ass déi erweidert Dupont-Gleichung:
ROE = (Net Profit Margin) (Total Asset Turnover) (Equity Multiplier)
= Nettoezäit / Verkafs X Verkafs / Total Assetduerch X Total Assets / Gemeinsamter Equity
Dräi Elementer interagéieren op d'ROE vun enger Firma. Dës Elementer sinn d'Gewënnspann , déi Effizienz, mat deenen d'Firma seng Verméigen agesat fir Vertrieb ze generéieren (Gesamtaktivioumkeetsvertrag) an den Effet vun Scholden op der Firma (Equity Multiplier). Fir ABC, Inc., d'Nettogewënnsmarge an d'Assetkäschten, besonnesch, si schwaach an senken d'Retour op Equity.
Wat Dir braucht
- Balance Sheet
- Revenu z'identifizéieren
- Finanz-Analyse Analyse fir Är Firma