Wat geschitt Gearing Referenz bedeit, a wéi ass et berechtegt?
Grondsätzlech finanziell Leverage a finanziellen Risiko verstoen
Eng finanziell Leverage vun der Firma stellt d'Benotzung vu geléinte Suen fir de Verkeef Volume ze erhéigen, an domat de Gewënn zitt. E Propriétaire, zum Beispill, kann finanziell Leverage mat engem Bankkredit erofhuelen, deen him e méi Produktiounsmechaniker kaaft. Finanzrisiken representéieren de zusätzleche Risiko vu Standarden, wann eng Firma seng Verwäertung finanziell Leverage erliichtert.
Obwuel d'finanziell Leverage an d'finanziell Risiko net déi selwecht Saachen sinn, si si verknäppt. D'Mesürement de Grad, zu deem e Betrib finanzéiert Leverage benotzt oder säi Geschäft mat ausgeléendene Fongen z'entwéckelen ass, gëtt e liicht berechnende Wee fir d'finanziell Risiko vum Unternehmen ze evaluéieren.
Bereetze Gearing Ratios
Allgemeng benotzt Gepäckverhältnisser schloen d' Scholde-zu-Equity-Verhältnisser (total Scholden / Total Equity), Zäite vum Zënssätz (Gewinnt virum Zënsen a Steieren (EBIT) / Total Interesse), d' Scholdenquittung (Total Scholden / Total Assets) an déi Eegekapitalquote (Equity / Assets).
Déi meescht vun den Inputen zu de Verhältnisser kommen aus der Bilanz, obwuel awer den EBIT op der Gewinn- und Verlustrequestatioun vum Unternehmen fonnt gëtt. Fir d'Verhältnisser ze berechnen, einfach d'Informatioun vun der finanzieller Erklärung vum Betrib an d'Verhältnisser ze verbannen. Maacht Iech Gedanken ze benotzen Zuelen aus der Zäit wou Dir interesséiert sidd; Well Bilanzdaten eng "Schnappschott" ze verkafen, benotzen de selwechte Punkt an der Zäit beim Berechnen an de Verhältnisser vu Verhältnisser.
Zum Beispill, wann Dir d'Scholde-zu-Equity-Verhältnis fir dräi Joer vun der Finanzgeschicht berechent, wäerte en Analyst den selwechte Punkt an der Zäit auswielen, wéi zum Beispill d'Bilanzsituatioun vum Joer, fir Daten fir d'Verhältniskalkulatioun ze sammelen an d'Joer- Joer Verglach oder Véierelangdaten fir d'Aktivitéit iwwer 4 Punkten am selwechte Joer ze vergläichen.
D'Resultater vun enger Verzweiwelungsanalyse kënnen d'Valeur fir d'finanziell Planung vun der Firma addéieren an d'Verhältnisser mat der Zäit vergleichen. Als enger Kéier berechent, d'Verzichtungsverhältnisser kënne keng real Bedeitung hunn. Obwuel eng eenzeg Verhältnis Resultat e gewëssen Informatioun iwwer d'finanziell Struktur vun der Gesellschaft gëtt, ass et vill méi Bedeitung, wann e Benchmarkt géint datselwecht Verhältnis vun enger anerer Period, engem ähnlechen Konkurrent oder vum Industrieindustrie betrëfft.
Gearing Ratios Als Finanzrisikoindikator
D'Interpretatioun vun de Resultater vun der Reegelméisseg Berechnungen bitt de Management, Analysten an Investisseuren nëtzlech Erklärungen iwwert eng gegebene Firma. Zum Beispill ënnerstëtzen d'Private Equity Gesellschaften oft ausléise Fongen fir eng grouss Partie vun all sengen Acquisitions ze finanzéieren. Een Deel vun deem Suen fir ze kafen (oder iwwerhëlt) eng aner Firma kommt vun der Private Equity Firma selwer. De Rescht vu de Fongen kënnt normalerweis aus Schold, déi d'Private Equity Firma am Numm vun der Zilfirma géint d'Verméigen vun der Zielgesellschaft ass, déi dann op der Bilanzsäit vun der Zilgesellschaft ze gesinn ass.
Dës Aktivitéit verursacht verschidde Verzichtverhältnisser als Resultat a reflektéiert de zousätzlech Risiko vun enger neier allgemenger Firma.
Obwuel High Gearing-Resultater Resultater héije finanziell Leverage uewe bedeelegen, si bedeiten net ëmmer fir eng Firma mat finanzieller Ënnerstëtzung. Während Entreprisen mat méi héiche Verzichtungsverhältnisser méi Risiko hunn, reglementéiert Entitéite wéi Utilityfirma normalerweis mat méi héije Scholdeniveau operéieren. Monopolistesch Betriebe hunn oft och méi héich Verhältnis Resultater, well hir finanziell Risiko duerch hir staark Industrieindustrie gemooss gëtt. Zousätzlech ginn d'Kapital-Intensiv Industrien, wéi zum Beispill d'Fabrikatioun, manner finanziell Ausrüstung mat Scholden finanzéiert, wat zu méi héicht Verhältnisser verhält.