Firwat Firmen goën ëffentlech mat engem IPO
IPO's ginn normalerweis vun méi nei Firmen, déi zousätzlech Kapital fir Expandatiounen oder privater Besëtzer brauchen, wou hir Besëtzer an Investisseuren hir ursprénglech Investitioune wëllt bezuelen (kuckt d'Exitstrategie ).
Wann d'Marktkonditioune richteg sinn fir de bestëmmte Business am Moment vum IPO, sinn déi ursprénglech Investisseuren an der Privatfirma onsen Zoustand, well déi nei Aktie méi wäert ass wéi hir initial Investitiounen.
Wéi e IPO ass erstallt
Normalerweis eng privat Firma déi wëllt iwwer e IPO op der Wall Street goen wëlle mécht dat duerch Investitiounsbank (wéi Goldman Sachs oder Morgan Stanley) d'Aktielausgab. Duerch Verhandlungen entscheede sech d'Entreprise an d'Investitiounsbank op wéi vill Aktien ausgeschafft ginn, d'Zuelen vun Aktien, an de Issue Aktie Präis. Ofhängeg vun der Ofhuelung kann den Ofschleefter de Betrag garantéieren, deen duerch e Kaf vun eegener oder aller Aktie kaaft gëtt an duerno op d'Publikatioun gewéckelt.
D'Investitioun Bank preparéiert de IPO andeems d'Registratiounsinformatioun un d'Securities and Exchange Commission (SEC) ofgeschloss ass, ënnert anerem Detailer vun der Aktienoffizéie, de Budget, d'Managementinformatioun, etc.
Den SEC erlaabt Background Checks iwwert d'Aschreiwung fir sécherzestellen datt all d'korrekt Informatioun an der Presentatioun bekannt gouf.
No SEC approval de Betrib an de Betribsbüro hir Marketing mat der Vermarktung duerch eng Ausstellung vu Prospekte begleeden déi d'Entreprise an d'Aktienangebot beschreiwen (kuckt de Zipcar Prospekt fir e Beispill).
Eischtens sinn d'Aktien typesch fir grouss institutionell Investisseuren wie Pensiounen, Versécherer, Fidschancen, etc. ka gi leien, déi leeschten kënnen e grousst Blödsinn vun Aktien erofhuelen (normalerweis mat engem reduzéierte Präis). Eventuell ginn d'Aktien op enger Börse geläscht an ka vun verschidden Investisseuren kaaft ginn.
Beispill vun engem IPO
An der technescher Welt war de gréissten IPO jeemools (an déi gréisst vun der Internetgeschicht) dat vum Facebook am 18. Mee 2012. De Grënnerin an den Haaptaktionär Mark Zuckerberg huet sech d'Resistenz géint d'Firma public gemaach an huet statt Kapital vu privaten Verkaf vun Aktien fir aner Firmen wéi Microsoft. Zu der Zäit vum IPO Facebook huet méi wéi 500 private Aktionären a méi wéi 800 Millioune Mount Benotzer benotzt.
E puer Méint virum IPO, Facebook huet probéiert d'IPO Aktien op $ 28 bis $ 35 pro Aktie préparéieren. Wéinst der erwuessent héich Ufro un d'Zuel vun den Aktien déi verkaaft ginn ass um 25% geklommen an den IPO Präis pro Aktie op 38 Dollar erhéicht ginn, fir Facebook eng Peak Markt Kapitaliséierung vu méi wéi 104 Milliarden Dollar ze ginn.
Leider ass de Präis vum Stock op d'Eröffnungsfeier a follegt fir d'nächst zwou Méint ze falen, drop am August 2012 ënnert 20 $ pro Aktie.
D'Aktien hunn net erliichtert fir iwwer dem IPO Präis iwwer e Joer nom IPO ze halen.
IPO'en sinn net ëmmer en Erfolleg
Obwuel e IPO finanziell gutt fir Geschäftsleit profitéieren kann, ass den Erfolleg sécher net garantéiert ginn an et gëtt verschidde Nodeeler. Als éischt, Dir kënnt Iech net vill Geld esou séier wéi Dir wëllt. D'Investisseuren kënnen bestrofen datt all d'Suen vum IPO am Geschäft reentvestéiert ginn. An e Portioun vun Ären Aktien konnte jiddefalls zënter e puer Méint gehale ginn.
Zwee, Är Besëtzer Positioun kann eescht ugelaf sinn an Dir kënnt d'Kontroll vun der Firma verléieren. Fir dëst ze vermeiden, hunn Propriétairen, déi d'Kontrolle vun enger Entreprise no engem IPO behalen wëllen, dat maachen andeems eenzel separate Klasse vu Aktien ausüben, déi verschidde verschidde Flichte vum Stëmmgewiicht trauen.
An der Facebook Beispill iwwer de Mark Zuckerberg gehéieren nëmmen 18 Prozent vun der Firma no dem IPO.
Allerdéngs hunn déi ëffentlech IPO erstallt (Klasse A) Aktien haten 1 / 10te vum Stëmmgewiicht vun der ursprénglecher privater (Klasse B) Aktien. Seng Quantitéit vu Klasse B Aktien betrëfft op 57 Prozent vun de Stëmme vun de Bäitrëtter an huet him de Kont vun der Firma no der IPO verlooss.
Vun engem Kapitalanlagepotential IPOs kann eng riskant Investitioun sinn. Ouni historesch Informatiounen, kann et schwiereg ginn, den Aktwäert vun enger Gesellschaft korrekt ze evaluéieren, an IPOs tendéieren erausginn wann d'Marktkonditiounen favorabel sinn. IPOs wéi Webvan an Petz'en, déi während der Dot-Com-Bubblech lancéiert goufen hunn zu spektakulären Ausfällen gedauert, wann d'Bubble pléckt huet a béid Firmen eventuell eng Bankrott.