Wësse vun enger Entreprise ROIC fir Evaluéieren Esou eng Investitioun
Zréck op Investéierter Kapital (ROIC) ass eng Rentabilitéit oder Performance-Verhältnis, déi méngt wéi vill Investisseuren an engem Business op de Kapital investéiert ginn. Als Beispill fir d'Finanzanalyse kënnt d'Kapitalertitel investéiert och e wertvolle Bewertungsmoossnam. De Börsekreesser huet zum Beispill zanter méi wéi 100 Joer ongeféier 9 Prozent zréckgezunn.
Et gëtt e nëtzlecht Benchmark - wann Dir ëmmer konsequent Resultat kritt, déi d'Inflatioun begeeschtert (d'9 Prozent Figi geet net vun der Inflatioun) vu weider 5 bis 7 Prozent zréck, dat ass net schlecht. Wann op der anerer Säit de Récktrëtt op Investitioun kaum Inflatioun ofleeden oder souguer d'Inflatiounstaux falen, ass de ROI manner wéi zefriddestellend.
D'Return on Invested Capital Calculation
Dir musst de Finanziellen Aussoen vun enger Gesellschaft kucken fir zréckzefuel on investéiert Kapital ze verstoen. Kuckt d' Gewënn-Erklärung . Dir gesitt eng Zeilenzäit fir d' Akommes virum Interesse a Steieren (EBIT). Wann Dir e puer EBIT vun (1-Steuersatz) hutt, kënnt Dir am Net Operating Profit no Steieren oder Nopat profitéieren. NOPAT ass den Zifferblatt an der Equatioun déi erëm op Investéierter Kapital ze rechnen. Heiansdo gëtt EBIT als Zifferator ersetzt.
NOPAT = EBIT (1 - Steuersatz) = Numerator
Mir hunn de Ziffer an d'Gleichung fir d'Rechnung op Investéiert Kapital berechnen, dofir brauche mir den Nenner.
Den Nenner ass Operatiouns Capital. Mir kucken d' Bilanz fir dës Informatioun zënter d'Konten, déi d'Make-up Kapital sinn.
Operative Kapital besteet aus Notizen ze bezuelen, laangfristeg Obligatiounen, Virdeeler, e gemeinsamen Equity . Hei ginn et eng einfach Bilanz, déi nëmmen Notizen ze bezuelen (déi laangfristeg Bankkrediteerreechung) a gemeinsam Equityskonten.
Eng méi ausgefeilte Bilanzstécker kann en Obligatiounen an de Virdeel dovu sinn. Operative Kapital, den Nenner, gëtt berechent duerch d'Zousaz vun den duerchschnëttleche Scholden vun den Obligatiounen an de Kapital vum Equity ze hunn:
Operative Kapital = Mëttelméisseg Verzichtungsverpflichtungen + Moyenne am Equity = Denominator
An dëser Informatioun kënnt et hei d'Formel fir zréck op Investéiert Haaptstad:
ROIC oder ROCE = NOPAT / Operatiouns Capital
Wéi kënnt Dir Interpret zréck op Investéiert Capital ?
Retour op Invested Capital ass eng Performancemoossnam déi mam Récktrëtt vun all Dollar vum Betriebskapital generéiert. Wann de ROIC méi grouss ass wéi d'gewiessene Duerchschnëttskäschte vum Kapital, da wier d'Geschäft nach méi wäertvoll.
D'Bereetung vun de gewiessene Duerchschnëttskäschte vum Kapital (WACC) ass net schwiereg, mee d'Erfolleg erfuerderlech Donnéen, déi néideg sinn fir de Kalkulatioun ze lues ze sinn (duerchschnëttlech Scholdekonditioune, Kuerenzesteier, Akommesskontrakt a méi). Mä, glécklech, et ass och net onnéideg. All grouss Brokerage, dorënner de gréissten Deel vun de online Brokerage, wäert seng Analysberichterstattung fir all grouss Majoritéit hunn, an all Rapport gëtt de WACC.
Wann Dir den WACC hutt, hutt Dir e valabelen Entscheedungsentwécklungsinstrument. Stellt zum Beispill datt eng Firma e 15% ROIC an en WACC vun 8% huet.
Et heescht, datt d'Firma en Nett 7% fir hir Investisseuren zréckkënnt. Ofhängeg vum allgemengen wirtschaftlechen Ëmfeld kann dat gutt oder schlecht sinn - et ass wahrscheinlech iergendwann an der Mëtt. Wann op anerersäits de ROIC fir d'Entreprise 8% ass, a seng WACC 9% ass net gutt, a Är adequat Entscheedung wier net fir dës Gesellschaft ze kafen.