Eng aner Wall Street Meltdown
De Republikaner Senator Phil Gramm huet dozou bäigedroen, de Gramm-Leach-Bliley Act vun 1999 ze schreiwen an d'Glas-Steagall Act ofzetrieden. En anere Schlësselpersonal war laangfristeg Reserve vum amerikanesche President Alan Greenspan, deen och Champion vun der Bank-Deregulatioun war.
No der Ofkierzung vum Glas-Steagall, gewierkt huet gewonnen iwwer Viraussetzung an Banken ze vill Risiko mat hiren Depotëge Suen. Tëschent 1999 an 2008 gouf d'Wall Street manner wéi de fabrizéierte Finanzbezierk a méi wéi de Las Vegas Strip. Och d'Regulatioun déi nach ëmmer existéiert huet schéngt net ze schaffen.
D'Finanzreform Rechnung déi d'Obama Administration verëffentlecht ass zuer den onverständlechen Verbriechen vun der Wall Street Firmen an d'Reguléierung vun der Finanzindustrie op e gewëssen Grad.
Derivativ, Securitization, an de Logementer
De Wunnéngsmaart, virun der grousser Recession, war voller Dampmaschinn a Prisonger, déi net wierklech e grousst Heemechtspill erofginn hunn.
Déi grouss Banke setzen dës Hypothéik zesummen an Pakete vu Wäertpabeelen oder Derivaten, sougenannte Kreditt default Swaps, déi d'gëfteg Verméigenswierkung déi mer méi spéit esou vill héieren hunn. De Derivatives Maart gëtt net reglementéiert datt Banke konnten Scheiwen an dës Haushäusecher an Packagen vun Derivaten just sou wéi se wollten wollten.
Senator Phil Gramm erëm erof. Am Joer 2000 huet de Senator Gramm eng Bestëmmung an d'Gesetzgebung gesat, déi d'Commodity Futures Modernization Act befollegt huet, Kreditt Standard Swaps vun Reguléierung.
E perfekte Stuerm ass mat engem Phänomen ënner dem Numm Sub-Prime Hypotheken. Och déi Leit, déi wierklech net fir grouss Hypothéik qualifizéiert gi sinn, hunn fir dës Hypothéik zougelooss. Landewirtschaftlech Hypothéik a sengem Grënner, Angelo Mozilo, war ee vun de gréissten Täter. D'traditionell Offenheet vun de Prêten war net erfuerderlech a landeswäit et zu Hypothesen fir just iwwer all, deen an der Dier gechrëppele war. Den Dick Fuld, deen am Helman vu Lehman Brothers war, ass net méi wéi subprime Hypotheken, wéi d'Regierungsbehörden, Fannie Mae a Freddie Mac. Fannie Mae an Freddie Mac goufe spéider aus dëser Entscheedung formuléiert. Lehman Brothers war eng vun de gréisste Versoen vun enger Finanzfirma an der Geschicht.
Souguer Hausfra'en hunn am Akt gehat. Si verkaafen Haiser esou séier wéi se se bauen konnten an e puer potenziell Haushaler konnten Hypothesen hunn, andeems si hir Qualifikatioune leien.
Graduéiert hunn subprime Prêteren op Verfall op Hypothesen ugefaang, déi se net erlaabt waren op déi éischt Plaz.
Et huet de Banken déi grouss Hypothesen vun dësen Hypothéiken an enger schlechter finanzieller Positioun gemaach hunn wéi se héiche Verloscht an hire Prêt portfolios leiden.
D 'Bailouts
Fir d'Gréisst vun den Wall Street Firms ze stabiliséieren, wéinst Angscht virun hirem Versoen, ass e Rettungsfong vun 700 Milliarden Dollar etabléiert, de berüchtegt TARP Fonds. De Grond fir TARP war datt vill Leit vun de méi grouss Firmen, wéi Citigroup a AIG verspriechen, weiderhin d'Wirtschaft ze destabiliséieren. Déi aktuell Finanzreform Rechnung bezeechent een essentiell Taxe op déi grouss Firma, déi e Fonds schafen fir ze benotzen wann eng vun hinnen onbestänneg ass. Dëst ass ee vun de Schlësselpunkten vun der Meenungsverschiddenheet an der Finanzreform Rechnung.
Déi proposéiert Finanzreform Rechnung liwweren d' Kapital a Liquiditéit vun de grousse Banken, Ufuerderungen, déi fréier ënnert dem Ofhängegkeet vu Glas-Steagall agestallt goufen.
Et schreift och fest datt d'Groussbanken net e Schold fir d'Eegekapital vu méi wéi 15 bis 1 hunn. Wann d'Wall Street Meltdown geschitt ass, ass d'Scholde vun der Equity Verhältnis vu ville vun de Groussbanken vill méi héich wéi dat.
Kreditrist Agence an Existing Regulations
Et gëtt e puer Regulatioun fir d'Banken an aner Finanzinstituter lénks, obwuel d'Glass-Steagall Act ofgerappt gouf. Mir musse froen ob wou déi Regulatiounsafreegunge während dësem Ofgeschloss waren. Zum Beispill d'Securities and Exchange Commission (SEC) d'Muecht huet fir eng besser Offenbarung vum Verkeeferungsprozess vun de Kreditt default Swaps ze stellen. Ënner fréiere Regisseur Chris Cox, huet et näischt.
D'Federal Reserve an d'Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) reguléieren Geschäfts- oder Retailbanken. Wou sinn se, wéi dës Banken Fraechen Hypothekarkreditë fir subprime Kreditnehmer maachen?
Aner Regulatiounsspiller sinn d'Haftkreditriséierungsinstanzen déi Ofschnëtt vu Obligatioun vun de grousse Banke bewerten. Et ginn dräi primär Bond Ratingagenturen - Moody's, Standard a Poor's, an Fitch Ratings. Si hunn de grousse Banken déi dës Prêt Packagen zesummen hunn hir héchste Krediterstatuten, obwuel d'Toxic Assets déi de Prêt Packagen ubelaangt, onheemlech riskant waren. Natierlech sinn d'Ratingagenturen vun de Banke vun de Banken bezuelt, déi hir beschäftegen, déi d'Interessekonflikter schreien. Et gouf zënter e puer Diskussiounen iwwer d'Nationaliséierung vun den Ratingagenturen.
Ethik a Corporate Governance
Ee vun de Reklamatiounen ass datt d'Grouss Wall Street Banken keng finanziell Ethik ausüben hunn. Anstatt d'Vältung vu Suen mat de Wënzer ze praktizéieren, hunn d'Groussbanken géint seng Clienten mat risikolare Kreditsstand-Swaps während der Ënnerprime-Wunnkäse Hypothekekris ëmgesat, fir kuerzfristeg Profitabilitéit ze managen.
Kuerzfrëndlech Rentabilitéit sollt net de Zil vun all Firma sinn an enger kapitalistescher Gesellschaft. Eng onofhängeg Firma huet Aktionären ze befollegen. Aktionäre sinn zefridden mat der Vergréisserung vum Präis vum Stock vun der Firma. Et schéngt, datt d'Grouss Wall Street Banken dës virun a während der Wall Street meltdown vergiess hunn. Ee Bestanddeel vun der Vergréisserung vum Aktionär Reichtum ass eng gesellschaftlech Verantwortung. Wann grouss Entreprisen net sozial responsabel sinn, op laang Si wäerte hir Präiserhéijungen net maximéieren an d'Aktionäre net wëllen de Besëtz hunn. Dat ass genee dat wat elo mat de grouss Banke geschitt.
D'Universitéit këmmeren si wiessele wéinst der Finanzkris. D'Geschäftsschoulen erliewen e méi héicht Akzent op Geschäfts- a Finanzethik. Vläicht, ob et an der Vergaangenheet an der Ethik an de Geschäftsstudien méi Schoule war, wäerten et méi finanziell Manageren ginn, déi d'Ethik verstanen hunn.
Et wäert interessant sinn fir ze kucken wéi d'finanziell Reform op der Bunn vum Congress geschütt gëtt. E puer Form vun der Regulatioun vun de Banke muss op d'Plaz geluecht ginn fir de Risiko vu grouss Banken ënner Kontroll ze kréien. Et ass eng Plaz fir Derivate an eiser Wirtschaft, awer et ass net an eis Banken.